Zinsen | Michael Linke Michael Linke

Das Dilemma der EZB

September 25, 2023 EZB, Geldpolitik, Notenbanken, Wirtschaft, Zinsen

Die Geldpolitik und die Rolle der Notenbanken sind von entscheidender Bedeutung für die Stabilität und das reibungslose Funktionieren einer Volkswirtschaft. In diesem Bericht werden wir einen näheren Blick auf die Geldpolitik werfen und die verschiedenen Instrumente und Ziele analysieren, die von den Zentralbanken auf der ganzen Welt verfolgt werden. Christine Lagarde ist eine erfahrene politische Akteurin. Die Französin hat verschiedene Ministerposten in ihrem Land bekleidet, darunter die Ämter der Landwirtschafts- und Fischereiministerin sowie der Wirtschafts- und Finanzministerin. Außerdem hatte sie die Leitung des Internationalen Währungsfonds (IWF) inne. Seit November 2019 ist sie als Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB) tätig, obwohl

Ratingagentur stuft Kreditwürdigkeit der USA herab!

August 3, 2023 Ratingagentur, Rezession, USA, Wirtschaft, Zinsen

Am 3. August 2023 hat die Ratingagentur Standard & Poor’s (S&P) die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten von Amerika herabgestuft. Die Entscheidung der Ratingagentur spiegelt die wachsenden wirtschaftlichen Herausforderungen wider, mit denen die USA konfrontiert sind, und sendet zugleich besorgniserregende Signale an die globalen Finanzmärkte. S&P senkte die Bonitätsnote der USA von „AAA“ auf „AA+“. Dies bedeutet, dass die Agentur weniger Vertrauen in die Fähigkeit der USA hat, ihre Schulden pünktlich und vollständig zurückzuzahlen. Der Status „AAA“ gilt normalerweise als höchstes Rating und spiegelt das Vertrauen der Märkte in die Finanzstärke eines Landes wider. Die Herabstufung auf „AA+“ signalisiert Investoren, dass

Immobilien-Investoren müssen neu rechnen!

Mai 19, 2023 Immobilien, Immobilienfinanzierung, Zinsen

Die Trendwende am Immobilienmarkt lässt erahnen, dass dort größere Risiken schlummern. Immobilien erleben gerade den höchsten Preisverfall seit der Finanzkrise. Denn die Immobilienwirtschaft hat es vielleicht mit der größten Krise zu tun. Bauprojekte werden abgesagt, Wohnungsprojekte werden nicht mehr realisiert und wir sind nicht ansatzweise in der Lage die Zielsetzung der Bundesrepublik zu erfüllen. Nämlich 400.000 Wohnungen pro Jahr zu produzieren. Dazu kommt ein scharfer Zinsanstieg, der die Fremdfinanzierung zusätzlich erschwert. Die Energiepreise sind stark gestiegen und die Lieferkettenprobleme sind zum Teil immer noch vorhanden. Dazu kommt die Verunsicherung der Bürger, die sich durch den Ukraine-Krieg ergeben haben. Das alles

Aktienmarkt – Quo Vadis?

April 21, 2023 Aktien, Aktienmarkt, Börse, Geldpolitik, Inflation, Marktausblick, Notenbank, Rezession, Zinsen

Deutsche Aktien sind im Höhenflug! Vielleicht sogar so stark, dass sie für Stirnrunzeln sorgen können. Nicht, dass die Aufwärtsbewegung der vergangenen Monate ungerechtfertigt wäre. Die konjunkturelle Lage ist ja nicht schlecht, vor allem im Vergleich zu den Krisenszenarien, die im Herbst im Raum standen. Die Energiekrise ist ausgeblieben, ebenso wie die tiefe Rezession. Dazu geht die Inflation langsam zurück. Die Weltkonjunktur hellt sich langsam wieder auf. Aber: So ganz zum Hura schreien ist die Lage nun auch wieder nicht, und wir haben nun auch schon eine erhebliche Kursrally gesehen. Die Fallhöhe für den DAX ist auf jeden Fall wieder größer

Immobilien-Crash in Großbritannien?

April 14, 2023 Anleihen, Geldpolitik, Großbritannien, Immobilien, Inflation, Marktausblick, Zinsen

Viele Staaten müsen sich nun, erstmals nach Jahrzehnten auf spürbar steigende Zinskosten einstellen. Dasselbe betrifft aber auch die Privathaushalte. In Deutschland verfügen die Bürger über langlaufende Zinsbindungen bei den Hypotheken.In Großbritannien ist jedoch jede fünfte Hypothek variabel verzinst. Die übringen 80 Prozent weisen nur eine kurze Zinsbindung auf, die für gut zwei Millionen britische Kreditnehmer schon in einem Jahr endet. Aktuell beträgt der Zins für 2-jährige und 5-jährige Hypothekenkredite gut fünf Prozent! Vor einem Jahr waren es nur 1,6 Prozent.Wann und in welchem Ausmaß dies zu Ausfällen führt, werden die kommenden Quartale zeigen. Im September 2022 hatten die Banken in

Anleihen – Comeback!

Februar 6, 2023 Anleihen, FED, Geldpolitik, Konjunktur, Marktausblick, Notenbanken, Rezession, Zinsen

Der Bond-Crash 2022 hat deutliche Spuren hinterlassen und man kann davon ausgehen, dass die Anleihenrenditen nächstes Jahr weiter fallen werden. Von daher ist das ein schöner Rückenwind, den die Rentenmärkte bekommen werden. Allerdings darf man nicht vergessen, dass es nächstes Jahr etwas ungemütlicher werden wird, wenn man das Wachstum betrachtet. Anleihen mit guter Bonität werden sich hier gut behaupten Man rechnet wohl in diesem Jahr mit einer globalen Verlangsamung des Wirtschaftswachstums. Die Anleihenmärkte könnten das Ausmaß des bevorstehenden Abschwungs noch nicht vollständig eingepreist haben. Betrachten wir die Makroebene, so findet man hier viele positive Signale. Die Raten des BIP-Wachstums in

Wir betreten ein neues Zeitalter!

Dezember 20, 2022 Aktienmarkt, Anleihen, EZB, Geldpolitik, Inflation, Marktausblick, Rezession, Wirtschaft, Zinsen

Das allmählich auslaufende Jahr ist ohne Zweifel ein schwieriges und herausforderndes Jahr gewesen und von zahlreichen Verwerfungen geprägt. Wir betreten ein neues Zeitalter von Makroökonomie und Volatilität. Der Mix aus beiden Welten wird uns sehr wahrscheinlich in den nächsten Jahren begleiten. Anleger müssen sich neu orientieren und ihre Anlagestrategien auf den Prüfstand stellen. Die Rezession in Europa ist ausgemachte Sache. Mit Blick auf den Arbeitsmarkt und den Massenentlassungen im Technologie-Sektor ist in den USA im zweiten Halbjahr 2023 durchaus eine Rezession möglich. In den USA wird die Tiefe der Rezession auch von der Situation am Arbeitsmarkt abhängen. Eine sich

Inflation & Zinsen bleiben entscheidende Träger

Oktober 2, 2022 Aktienmarkt, Anleihen, EZB, FED, Geldpolitik, Inflation, Marktausblick, Rezession, Zinsen

Für die US-amerikanische Notenbank hat die Bekämpfung der Inflation höchste Priorität! Als weiteres Ziel hat sie sich die Abkühlung des Arbeitsmarktes gesetzt. In Europa werden wir aufgrund der hohen Energiepreise noch längere Zeit mit der Inflation auskommen müssen. Man kann hier also davon ausgehen, dass dies zu weiter steigenden Zinsen führen wird. Mittlerweile hat die Inflation in Deutschland 10% erreicht. Um die hohen Inflationsraten zu bekämpfen, werden die Notenbanken weiter an der Zinsschraube nach oben drehen. Die Europäische Zentralbank (EZB) hatte im September den Einlagensatz um 75 Basispunkte erhöht und sprach bereits von weiteren Zinserhöhungen. Auch die US-amerikanische Notenbank Federal

Energiekrise, Zentralbank-Aktivitäten und Inflation

September 14, 2022 Aktien, Aktienmarkt, Anleihen, Energiekrise, EZB, FED, Geldpolitik, Inflation, Marktausblick, Rezession, Wirtschaft, Zinsen

Kein Tag vergeht und die aktuelle Lage ändert sich fast täglich durch neue Ereignisse. Die EZB tritt dem „Jumbo Rate-Hike Club“ bei, also Notenbanken, die um 75 Basispunkte Ihre Leitzinsen erhöhen, zu der inzwischen auch die EZB gehört. Was man vor einiger Zeit für nicht möglich gehalten hätte, ist jetzt Realität geworden. Die größte Leitzinsanhebung der Geschichte war ein klares Signal der EZB. Dennoch liegen Sie noch weit unter dem Zinsniveau der amerikanische Fed. Damit fühlt sich die EZB als getrieben von der Inflation. Weitere Zinsanhebungen sind laut EZB-Chefin Christine Lagarde nötig. Wir können also davon ausgehen, dass am 27. Oktober

Aktienrallye oder Krise?

Juli 16, 2022 Aktien, Aktienmarkt, Börse, China, Cottbus, Dollar, Euro, Europa, EZB, FED, Finanzberatung, Inflation, Krise, Marktausblick, Rezession, Zinsen

Liest man heutzutage die Nachrichten, hat man aktuell wenig Freude daran. Diese sind in der Tat unglaublich negativ behaftet. Inflation, Klimakrise, Ukraine-Krieg, Lockdowns in China und Corona. Deutschland weist zum ersten Mal, seit 1991 eine negative Handelsbilanz auf. Das bedeutet, dass wir mehr Waren importieren als exportieren. Vorne dran der Energiebedarf. Die Energierohstoffe sind bereits gestiegen vom Preis und werden zudem überwiegend in US-Dollar bezahlt. Dadurch entsteht eine importierte Inflation. Nach Entspannung klingt das nicht. Der USD ist eine Sicherheitswährung – ein sicherer Hafen. Sollte China öffnen und wir mehr Gewissheit bei den Gaslieferungen haben wird sich die Lage

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